Der Tracking Error (TE) ist die Standardabweichung der Differenzrendite zwischen einem Portfolio und seiner Benchmark über einen definierten Beobachtungszeitraum, ausgedrückt in Prozent. Er beschreibt die Volatilität der sogenannten aktiven Rendite und misst damit, wie stark die Abweichung der Fondsperformance von der Benchmark schwankt. Ein hoher Tracking Error signalisiert größere Abweichungen gegenüber der Benchmark, ein niedriger Wert deutet auf enge Orientierung hin. Für Anleger und Berater ist der Tracking Error ein praktisches Maß zur Beurteilung des aktiven Managements und des mit Benchmark-Abweichungen verbundenen Risikos.
