Die Duration ist ein Risikomaß, das angibt, wie stark der Kurs einer Anleihe oder eines Anleihenfonds auf Veränderungen des Zinsniveaus reagiert. Mit zunehmender Duration steigen die kursmäßigen Auswirkungen von Zinsschwankungen. Sie gibt gleichzeitig die durchschnittliche Bindungsdauer des eingesetzten Kapitals in Jahren an, gewichtet nach den erwarteten Zahlungsströmen. Anders als die Restlaufzeit berücksichtigt die Duration die laufenden Zins- beziehungsweise Kuponzahlungen und kann deshalb kürzer ausfallen als die verbleibende Laufzeit.
