Arbitrage bezeichnet die gezielte Ausnutzung von Preis-, Kurs- oder Zinsunterschieden eines Wirtschaftsgutes an unterschiedlichen Handelsplätzen zum selben Zeitpunkt. Dabei wird am Markt mit niedrigeren Kursen gekauft und am Markt mit höheren Kursen verkauft, um von der Differenz zu profitieren. Durch Echtzeit-Kurse und hohe Markttransparenz sind solche Möglichkeiten in der Praxis selten geworden; meist entstehen sie nur bei sehr schnellen, kurzzeitigen Kursverschiebungen, die andere Marktteilnehmer nicht sofort nachvollziehen können. Theoretisch ermöglichen Arbitragegeschäfte risikofreie Gewinne, praktisch erfordern sie jedoch schnelle Ausführung und geringe Transaktionskosten.
